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18个月左右回本，两轮电车换电“接棒”共享充电宝成资本新宠？
发布时间：2024-07-08 16:35:42
新能源汽车充换电之争还未决出胜负，在二轮电动车市场，换电逐渐成风，今天我们骑客换电就带你来了解一下这个两轮电车换电行业
近期二轮电动车换电颇受资本市场关注，7月底，嘟嘟换电获得5000万元A轮融资，宇谷科技正在推动IPO。宁德时代此前已进入换电领域，企查查显示，近日宁德时代还成立了两家公司，经营范围均包含电池销售与物联网应用服务。
第一财经记者近日从行业人士了解到，2019年电动车新国标实施，对电池电压等做出规定，此后二轮电动车电池规范化，逐渐成为一类标品，这为换电市场爆发奠定了基础。以社区换电领域为例，记者从嘟嘟换电方面了解到，该公司目前在杭州和深圳已铺设换电位4000架，不少换电架铺设一年有余可回本，融资还将用于扩大规模。
二轮电动车社区换电还是较新兴领域，除嘟嘟换电外，雅迪电动车也进入社区换电领域，主要面向外卖员的换电市场则更成熟，已有中国铁塔、易马达e换电、宇谷科技等优势企业进入，由哈啰单车和宁德时代、蚂蚁集团共同出资成立的小哈换电也在探索。电动车换电站正在探索成为下一个遍布街头的“充电宝”。
换电柜扩张
二轮车换电“接棒”共享充电宝成为共享经济下一个热点。相比充电模式，换电时用户可只购买车架，而使用换电公司的锂电池。虽然长期使用换电电池的成本可能高于自购电池，但换电模式有方便快捷的特点，换电企业还承担保障电池性能的责任。目前换电模式在面向外卖等即时配送的电动车换电市场有较强需求，该领域发展较早，目前主要企业仍在扩张。
据宇谷科技披露的招股书，截至2022年年底，中国铁塔旗下的铁塔能源运营换电柜5.7万台，宇谷科技运营换点柜2.05万台，易马达截至2020年底投放换电柜超8000台，加上智租物联科技，这四家是行业第一梯队。
易马达公司董事、国内e换电总裁徐崇延告诉第一财经记者，外卖和即时配送市场的行业格局基本稳定，主要市场玩家规模较大且融资额度大，公司此前已融资超10亿元，小玩家如今要进入已较难。
相对稳定的市场格局下，扩张主要以头部玩家为主。宇谷科技招股书显示，从2020年~2022年，该公司锂电池产量持续增长，由2020年的5.31万个增长至2022年的22.11万个，换电柜产量也呈增长趋势，2020年为0.44万个，2021年和2022年均为0.91万个。宇谷科技计划，募集资金还将投入智能换电产品生产及运营中心项目等。中国铁塔上半年财报则显示，公司还在深耕C端换电市场并扩展B端集团客户规模，截至6月底累计发展换电用户约99.8万户，比去年年底增加9.6万户。e换电也仍在扩大经营规模。
面向较分散的居民换电领域的企业也在寻求扩张。嘟嘟换电此前避开玩家已经拥挤的外卖员电动车换电市场，据嘟嘟换电总经理廖志成介绍，目前公司是面向居民社区换电头部企业，在杭州，大约每卖出10辆新车就有大约2~3辆车采用该公司换电池，在已重点布局的城市外，居民换电渗透率还有增长空间。
国内两轮电动车保有量高，弗若斯特沙利文数据显示，2021年中国电动两轮车换电服务市场规模为31.2亿元，预计2023年增长至79.5亿元，2025年增长至165亿元。二轮电动车换电市场能走向爆发的基础，包括即时配送市场需求扩大、换电对骑手而言比充电更便捷，此外，多地推动二轮电动车“充电不入户”，换电企业通过对电池使用情况的监视也能保障居民电池使用安全。
第一财经记者了解到，两轮电动车换电领域的盈利模式已经验证。廖志成介绍，在一定的使用频率下，很多换电柜在两年内可以回本。徐崇延也表示，一个6柜口的换电柜生产成本在1万元以内，加上电池等成本，投资成本在4~6万元左右，回本周期在15~18个月左右，较早设立的换电柜已回本，头部的几家换电企业在盈利方面基本解决问题。
能否避免混战
共享经济讲求规模效应，不少企业入局烧钱扩大用户规模，却陷入与竞争者的同质化竞争，盈利难题无法解决，退场留下一地鸡毛。共享单车、共享充电宝领域便曾经历混战，共享充电宝领域已培育出小电、街电、怪兽充电等头部企业，但企业至今仍在探索稳定盈利，共享充电宝市场则充斥着定价乱象，企业利益和用户利益之间似乎难以平衡。同属共享经济，二轮换电市场是否会面临相似窘境？
竞争加剧，有企业毛利已受压力。宇谷科技招股书提及，2020~2022年，公司综合毛利率44.58%、33.82%和28.54%，逐年下滑原因主要系公司换电服务、充换电设备销售毛利率下降，毛利率较低的换电服务业务收入占比逐年增加。若未来行业竞争加剧导致公司主要产品及服务价格下降，或成本上升且公司无法将成本压力转移至下游客户，毛利率未来可能下滑。此外还有竞争加剧风险，未来预计更多厂商进入该行业，公司将面临更激烈竞争环境。
徐崇延则认为，头部企业在运营、技术等方面展开竞争，换电企业市场份额未来有可能发生改变。在持续有序发展业务的情况下，企业盈利能力有望上升，而在市场份额急剧变化的情况下，企业资产可能闲置，进而使盈利能力下滑。
不过，二轮电动车换电市场与共享充电宝市场有明显不同，类似的乱象或可避免。“充电宝是应急刚需，用户忠诚度有限，且充电宝竞争门槛低，入场费越拉越高，最终到达消费者，价格越来越贵。但换电布网门槛很高，同时二轮电动车换电消费者忠诚度高，并非充电宝般的随机消费，企业需将用户当作长期服务对象，定价不会随意变动。” 廖志成表示。
二轮电动车换电已走向精细运营，不少换电企业会在电池全生命周期监控电池指标，避免老化电池投入使用并在电池退役后推动回收。区块链技术在二轮电动车换电领域推开应用，如嘟嘟换电与蚂蚁集团旗下蚂蚁链合作，易马达e换电与趣链合作搭建区块链换电SaaS平台。电池信息通过区块链技术进入数据库后，电池回收时可节约检测成本，并提高退役电池使用效能与回收价格。
在徐崇延看来，换电企业要维持竞争力优势，一方面取决于运营能力，包括精细化电网规划，让全国上百万颗电池有高创收能力，此外还取决于资金能力和科技能力。“全国市场的投资规模应按亿元级别计算，若无强大的融资能力很难站稳脚跟。科技能力也很重要，要不断迭代硬件和软件能力，优化换电柜充电策略、提高电池使用年限。若企业在科技方面研发不足，一段时间之后可能出现电池动力急速下滑，逐渐退出市场。” 徐崇延称。有企业则在两轮换电领域外寻找新增长点。例如，易马达已进入快递三轮电动车换电市场，徐崇延告诉第一财经记者，这个市场的特点是为物流公司服务，通过投标获取订单，物流公司对换电公司资质等要求高且每家物流公司所选供应商数量有限，不同于C端市场多家换电公司同时竞争的情况。
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